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圖表為京東盛際小貸2021-2024年財報數據

經過前期的整合，盛際小貸目前是京東旗下唯一的一張網絡小貸牌照。目前盛際小貸的主要業務品種為白條、金條、企業主貸和京企貸。

圖表為京東盛際小貸2023年末的業務構成（億元、%）

近些年，小額貸款行業持續分化，資源和客戶也多向頭部傾斜，與此同時，頭部網絡小貸公司紛紛大幅增資。作者發現，目前，京東盛際小貸注冊資本金達到了80億元。

另外，網絡小貸通常作為ABS發行的主體，所以一般承載的是利潤最高的自營業務，同時，金融科技公司將高風險資產外導，進而獲取更高收益。

從主要營收來看，利息收入均是最主要的收入，此外是手續費及傭金收入。不過，由于小貸主體的監管較為嚴格，金融科技主體通過設立互聯網平臺展業反而更加靈活。因此可以看出，一般而言，小貸主體反映數據的并不一定是經營全貌，實際的利潤遠高于此。

就京東盛際小貸盈利能力方面，其收入主要來源于貸款業務產生的利息收入，在營業成本方面，2024年銷售、管理和研發費用都有所增加。不過，此前其未分配利潤一直持續為負，2024年首次扭虧，為0.30億元。

在現金流量方面，2021~2024年，京東盛際小貸經營活動凈現金流分別為-31.92億元、-172.85億元和- 110.92、-188.92億元，隨著貸款業務的持續擴張，經營活動現金流呈現凈流出狀態。這表明其在還在擴大規模，貸余數據或將同步提升。

作者了解到，近兩年，除自身場景之外，京東金融也在加大外部場景的延伸。比如，去年來迅速起量的京東借錢，主要通過嵌入H5全流程模式，對京東自營和機構信貸產品無法承接的流量進行導流。據了解目前該板塊整體規模有500多億。